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川岛得爱

领域:新中网

介绍:投资原则为有利于基金资产增值,控制下跌风险,实现保值和锁定收益。基于这两方面的因素,本基金管理人分别采用①基于信用利差曲线变化策略和②基于信用债信用变化策略。,本基金认为,投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定最终的投资决策。在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。...

齐襄公

领域:今视网

介绍:在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等固定收益类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中固定收益类金融工具所占的投资比例。另外,本基金可投资于股票、权证等权益类资产,基金管理人将在本基金已累积一定收益的情况下,运用定性分析和定量分析相结合的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资,增强基金的获利能力,提高预期收益水平,以期达到收益增强的效果。A、成长性公司的精选:成长性公司具备以下特点:①公司成长战略清晰可行;②公司治理结构有效,管理层稳定;③公司的盈利模式具备一定壁垒,竞争者难以模仿;④公司掌握专门技术或具备技术领先优势;⑤公司提供的产品或服务在市场上具备领先优势,有较高的品牌知名度和客户忠诚度。,在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在基金投资组合中的比例。...

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x3n | 2018-7-19 | 阅读(19) | 评论(101)
具体而言,主要考虑的因素包括:1、外部环境主要从宏观经济周期、人口结构、社会生产能力等长期发展角度分析公司所处行业面临的发展机遇,同时关注政府的经济结构调整及产业升级等产业政策可能给行业带来的发展机遇。(5)中小企业私募债券投资策略本基金投资于单只中小企业私募债券的比例不得超过本基金资产净值的10%。,8、股票投资策略本基金将适度参与股票资产的投资。2、期限结构配置策略本基金通过预期收益率曲线形态变化来调整投资组合的期限结构配置。...【阅读全文】
vrh | 2018-7-19 | 阅读(94) | 评论(491)
本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。同时,本基金积极发现可能存在的套利机会,构建权证与标的证券的套利组合,获取较高的投资收益。,本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、债券回购杠杆策略等。投资的原则是控制投资风险、稳健增值。...【阅读全文】
nxd | 2018-7-19 | 阅读(291) | 评论(747)
假设此时基金管理人根据市场状况确定的当期风险乘数为2,则本基金投资于风险资产的最高配置规模为亿元(×2=,2为放大倍数)。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额;7、若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;8、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。,1、成长性行业优选策略随着中国经济结构转型的不断延展和深化,产业升级和模式创新的行业将层出不穷,这也伴随着行业的加速甚至超常规成长。(四)股指期货投资策略本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理投资策略,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。...【阅读全文】
h33 | 2018-7-19 | 阅读(619) | 评论(53)
2、股票组合调整(1)定期调整本基金股票组合根据所跟踪的标的指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。4、中小企业私募债券投资策略本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。,(1)定性分析本基金将通过定性分析,深入分析企业的基本面以及国家相关政策、人口结构变化等因素,确定具有比较竞争优势的上市公司。针对非系统性信用风险,本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。...【阅读全文】
tbx | 2018-7-19 | 阅读(265) | 评论(865)
4.权证投资策略本基金将权证投资作为在严格控制风险前期下提高基金投资组合收益的辅助手段。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。,b)确定快速成长行业的投资方向本基金将通过科学的行业对比和分析流程,综合考虑备选库中各行业的成长空间、成长速度、可持续性等指标,选择具备足够投资广度和深度的快速成长行业,并根据外部环境、估值对比等进行动态调整。1、大类资产配置策略本基金的大类资产配置策略遵循“自上而下”的基本原则,在对宏观经济和证券市场走势进行科学研判的基础上,具体确定各大类资产的配置比例。...【阅读全文】
blr | 2018-2-8 | 阅读(307) | 评论(994)
本基金将密切跟踪被投资企业的经营进展和估值变化,及时增加符合投资标准的新品种、淘汰不再符合标准的旧品种,以维持投资组合的攻击力。4.权证投资策略本基金将权证投资作为在严格控制风险前期下提高基金投资组合收益的辅助手段。,(2)信用策略信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。6、中小企业私募债券投资策略与传统的信用债相比,中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易,整体流动性相对较差,而且受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响,整体的信用风险相对较高。...【阅读全文】
jf3 | 2018-2-8 | 阅读(341) | 评论(910)
若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理遵从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。③估值水平本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性,主要参考的指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等。,2)根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价(ValuePrice)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合标的股票合理价值考量,决策买入、持有或沽出权证。(2)信用策略信用债收益率等于基准收益率加信用利差,信用利差收益主要受两个方面的影响,一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势;二是该信用债本身的信用变化。...【阅读全文】
fnd | 2018-2-8 | 阅读(320) | 评论(903)
本基金以自上而下的投资策略,大类资产,动态控制组合风险,力争长期、稳定的回报。同时,本基金积极发现可能存在的套利机会,构建权证与标的证券的套利组合,获取较高的投资收益。,(2)投资组合调整方法本基金将对标的指数进行定期与不定期的跟踪调整,同时也会结合限制性调整措施对基金资产进行适当调整。(5)资产支持证券投资策策略对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。...【阅读全文】
3x3 | 2018-2-8 | 阅读(442) | 评论(464)
并根据新股的中签率及上市后股价涨幅的统计,制定新股申购策略。4、权证投资策略在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。,1、资产配置策略本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源,基于本基金的投资目标和投资理念,从宏观和微观两个角度进行研究,开展战略资产配置,之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合,实现组合内各类别资产的优化配置,并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。这些量化因子总共有三类:宏观因子、统计因子以及基本面因子。...【阅读全文】
n33 | 2018-2-7 | 阅读(921) | 评论(580)
(5)息差放大策略该策略是利用债券回购收益率低于债券收益率的机会通过循环回购以放大债券投资收益的投资策略。其中股指期货、国债期货以对冲持仓现货波动风险为主要原则。,由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。1、资产配置本基金采取稳健灵活的投资策略,通过固定收益类金融工具的主动管理,力求降低基金净值波动风险,并根据对股票市场的趋势研判,适度参与股票投资,力求提高基金总体收益率。...【阅读全文】
bpj | 2018-2-7 | 阅读(851) | 评论(842)
2.个股配置策略在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选具备较大投资价值的上市公司。2)申购赎回调整根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数。,本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为主要目的。1、大类资产配置策略本基金运用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置,强调通过“自上而下”的宏观分析与“自下而上”的行业与个股分析有机结合,进行前瞻性的决策。...【阅读全文】
ttz | 2018-2-7 | 阅读(862) | 评论(976)
1、久期策略本基金将主要采取久期策略,通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。选择采取红利再投资形式的,同一类别基金份额的分红资金将按红利发放日该类别的基金份额净值转成相应的同一类别的基金份额,红利再投资的份额免收申购费。,本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。(2)不定期调整1)与指数相关的调整当标的指数成份股发生增发、配股等影响成份股在指数中权重的行为时,本基金将根据指数公司发布的调整决定及其需调整的权重比例,进行相应调整。...【阅读全文】
z3b | 2018-2-7 | 阅读(887) | 评论(85)
本基金将根据对市场回购利率走势的判断,适当地选择杠杆比率,谨慎地实施息差策略,提高投资组合的收益水平。②在类属配置方面,本基金将对宏观经济周期、市场利率走势、资金供求变化,以及信用债券的信用风险等因素进行分析,根据各债券类属的风险收益特征,定期对债券类属资产进行优化配置和调整,确定债券类属资产的最优权重。,具体而言,本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。4、衍生品投资策略本基金在严格遵守相关法律法规情况下,合理利用权证等衍生工具做套保或套利投资。...【阅读全文】
xl3 | 2018-2-6 | 阅读(334) | 评论(995)
在宏观环境分析方面,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整,确定不同类属资产的最优权重。经济周期理论下的资产配置模型依据经济周期和金融市场表现所呈现的相关关系,通过预测宏观经济运行所处的阶段,对各类资产在该阶段下可能的市场表现进行判断,为资产配置的调整提供依据。,本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。6、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。...【阅读全文】
zxj | 2018-2-6 | 阅读(136) | 评论(486)
(6)信用债投资策略本基金将采用内部信用评级和外部信用评级相结合的方法,通过对信用产品基本面的研究,形成对该信用产品信用级别综合评定,并通过调整组合内信用产品在信用等级和剩余期限方面的分布,获取超额收益。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。,本基金运用恒定比例组合保险策略(ConstantProportionPortfolioInsurance,以下简称CPPI策略),动态调整固定收益类资产与权益类资产在基金组合中的投资比例,以确保本基金在保本周期到期时的本金安全,并实现基金资产在保本基础上的保值增值目的。(1)定性分析本基金将通过定性分析,深入分析企业的基本面以及国家相关政策、人口结构变化等因素,确定具有比较竞争优势的上市公司。...【阅读全文】
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